民建中央：關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)我國(guó)科創(chuàng)板高質(zhì)量發(fā)展的提案

        當(dāng)前科創(chuàng)板發(fā)展還面臨著一些亟待解決的問(wèn)題：交易所審核與證監(jiān)會(huì)注冊(cè)二者職責(zé)關(guān)系不明確，IPO審核時(shí)間過(guò)長(zhǎng)；信息披露的適當(dāng)性存在不足；保薦機(jī)構(gòu)、律師、會(huì)計(jì)師在上市輔導(dǎo)中的職責(zé)邊界不明確；后端行政處罰的力度有待加強(qiáng)，證券民事訴訟的機(jī)制功能發(fā)揮不足；缺乏有效的市場(chǎng)化做空機(jī)制；缺乏配套的退市制度。 

        為此，建議：　　

1.進(jìn)一步明確交易所審核與證監(jiān)會(huì)注冊(cè)二者之間的職責(zé)與關(guān)系，避免“雙重審核”。一是證監(jiān)會(huì)應(yīng)側(cè)重對(duì)交易所審核質(zhì)量的控制。二是證監(jiān)會(huì)在發(fā)行環(huán)節(jié)，應(yīng)做好規(guī)則的制定及完善、不同層次資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)對(duì)接、對(duì)交易所工作監(jiān)督檢查等；在交易環(huán)節(jié)，減少行政干預(yù)，杜絕窗口指導(dǎo)，嚴(yán)格按交易規(guī)則辦事?！　?/p>

2.正確理解以信息披露為中心的要求，適度放寬科創(chuàng)企業(yè)信息豁免披露的范圍。一是信息披露應(yīng)以影響投資者進(jìn)行價(jià)值判斷的較重要信息為主；招股書(shū)采取正文和附錄相結(jié)合的方式，有些信息如行業(yè)監(jiān)管政策等可在附錄中充分披露。二是出于對(duì)商業(yè)秘密的必要保護(hù)，適度放寬科創(chuàng)企業(yè)信息豁免披露的范圍。　　

3.明確中介機(jī)構(gòu)的職責(zé)邊界。明確區(qū)分上市公司信息披露責(zé)任和保薦機(jī)構(gòu)督導(dǎo)責(zé)任，對(duì)于上市公司向保薦機(jī)構(gòu)刻意隱瞞應(yīng)告知或披露事項(xiàng)的，可以減輕或免除保薦機(jī)構(gòu)督導(dǎo)責(zé)任。

4.加強(qiáng)科創(chuàng)板投資者保護(hù)措施并完善代表人訴訟機(jī)制。一是建立行政罰沒(méi)款的賠繳一體機(jī)制，相關(guān)行政罰沒(méi)款先留存證券投資者保護(hù)基金，在違法責(zé)任人不能履行賠償責(zé)任時(shí)，用以賠償投資者損失。二是完善行政和解制度，放寬其適用條件，優(yōu)化其介入程序。三是完善證券民事訴訟制度，擴(kuò)大受案范圍，完善代表人訴訟機(jī)制，探索設(shè)立證券專業(yè)法庭。　　

5.完善科創(chuàng)板交易機(jī)制，允許做空，適時(shí)推行單次T+0交易制度。在科創(chuàng)板市場(chǎng)推出交易所掛牌的標(biāo)準(zhǔn)化證券借貸產(chǎn)品；試點(diǎn)引入混合模式的做市商制度；適當(dāng)擴(kuò)大券源的供應(yīng)方，擴(kuò)大至5%以下的所有股東都可以出借自己的股票；盡快編制含有科創(chuàng)板股票的指數(shù)和發(fā)行ETF基金，鼓勵(lì)基金公司出借其ETF中的科創(chuàng)板個(gè)股?！　?/p>

6.應(yīng)配套制定嚴(yán)格的退市制度。

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